2018年市场出现问题:几乎无处不在

2018年市场出现问题:几乎无处不在

受经济增长和企业利润增长的推动,华尔街在2018年开始走强。 它没有那样结束。

美国股市早盘攀升至新高,摆脱了春季的突然大幅下挫,并在9月份将减税浪潮推动企业盈利增长达到历史新高。 然后是紧张不安。

投资者越来越担心美中贸易争端激烈,利率上升会令经济放缓,从而损害企业利润。 美国房地产市场放缓以及2019年全球经济增长疲软的预测引发交易商的不安。

趋势新闻

10月份,由于交易商向技术公司和其他增长部门出售股票等低风险资产(如政府债券),市场进入波动区。 秋季抛售导致基准标准普尔500指数进入修正,或从最新高点(这是历史最高纪录)下跌10%,并使其走上十年来最糟糕的一年。

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复仇的波动性

由于投资者面临贸易和利率上升的不确定性,股市的波动在2018年变得更加波动。 基准标准普尔500指数今年下跌两次。 债券收益率飙升,因投资者寻求风险较低的投资,尽管黄金在年初上涨后走弱。

12月特别波动,道琼斯指数在18个交易时段中的8个交易日下跌1%或更多 - 然后在周三交易日,当时蓝筹股指数从损失中飙升至1000点的历史性涨幅。

一切都在挣扎

“多元化”是投资的基石原则之一,当市场动荡时,它应该是最耀眼的。 希望是,如果美国股市陷入困境,世界其他地区的市场将会好转。 或债券。 还是金子。

然而今年几乎所有东西都是输家,截至12月27日,美国所有主要股票指数 - 道琼斯指数,标准普尔500指数和纳斯达克综合指数 - 均下跌约10%。

经济逆风

经济合作与发展组织最近表示,明年全球经济增长步伐将放缓。 总部位于巴黎的经济智库表示,在关税上调的背景下,贸易增长和投资一直在放缓。 它警告说,如果美国和中国对彼此的货物进一步处罚,未来几年世界经济活动可能会变弱。

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贸易震颤

唐纳德特朗普总统今年早些时候表示,贸易战很好,“很容易取胜”,但对关税对国际贸易的影响以及企业利润的担忧已经打压了股市。 随着对贸易的担忧逐渐减弱,波音公司的股票成为投资者的代表。 FactSet的数据显示,波音去年的收入超过一半来自国外,其中约12%来自中国。

利润率

由于税收减少和经济增长,美国企业的盈利增长在2018年激增。 强劲的业绩有助于短暂刺激股市创出新高。

但最近,投资者越来越担心2018年可能是企业利润增长的高峰期,特别是考虑到近期有迹象显示全球经济正在放缓。 这是分析师预测明年盈利增长较为温和的原因之一。

技术残骸

谷歌的母公司Facebook和Alphabet直到2018年中期才成为市场的热门人选。 Facebook面临与用户隐私相关的争议,并担心其服务使选举干预并导致海外暴力。 分析师预计用户增长将放缓。

投资者也开始怀疑Facebook,谷歌,Snap和其他科技公司是否会面临新的规定。 在经过几年艰难的岁月之后,Twitter仍然表现得更好。

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浮油

油价下跌在美国曾经是受欢迎的消息,但那是在过去十年的石油繁荣之前。 油价下跌仍然意味着司机的汽油价格下降。 但是,今年10月份从四年高点每桶76美元的高峰下跌40%对于那些在过去七年中帮助国内产量大致翻番的石油公司来说是个坏消息。

不在家

美国房地产市场在2018年陷入停滞,因为多年的价格上涨速度快于收入,加上抵押贷款利率的稳步上升最终造成了损失。 较高的借贷成本和价格使许多潜在买家无法获得房屋所有权。 10月份现房销售额创下四年来最大单月跌幅。 经济学家预测明年住房市场将进一步疲软,抵押贷款利率将上升。

大和小

由于贸易紧张局势成为头条新闻,今年春季股市小幅飙升。 投资者认为,与大公司相比,海外业务较少的公司在长期贸易纠纷中不会感到痛苦。 但小型公司的财务状况也较弱,而且在美国经济放缓时更有可能挣扎,华尔街在今年晚些时候对这种可能性感到非常担忧。 这造成了巨大的损失。

斯莫

大多数美国州都在不同程度上 ,而美国公司则争先恐后地采取行动。 纽约证券交易所和纳斯达克都在2018年看到他们的第一家纯大麻公司股票上市。但是,生产和销售大麻的公司的股票在今年基本上落后于整体市场。